新能源板块大涨，百亿私募一款产品净值回升超80%

新能源究竟有多火？集中持有新能源的牛股有多爽？问问这家私募就知道！

来自私募圈的最新消息显示，在新能源车以及光伏上均有布局的百亿私募正圆投资旗下一只代表产品，在开年不到4个月巨亏45.21%之后，自4月26日以来净值暴力反弹80.01%，目前产品最新净值距离前高仅有一步之遥。有渠道知情人士称，正圆投资今年以来在新能源领域持续有重仓布局，而从其近期净值表现来看，不排除其部分产品在新能源相关赛道上进行集中布局甚至“梭哈”新能源的可能。

净值“深V”反弹

私募圈消息显示，正圆投资旗下一只名为“正圆X号”（因信披合规原因，具体私募产品名称不做具名披露）的代表产品，在4月末以来的本轮A股大幅回升中，成为了国内头部百亿级股票私募最闪亮的明星之一。

Wind数据显示，自今年4月26日触及4.422元的今年净值最低点以来，截至6月20日时，该产品在接近两个月的时间里，净值已“一路狂奔”至7.960元，阶段升幅高达80.01%。而从该产品的历史净值表现来看，目前其7.960元的净值，距离其2021年8月30日创出的历史净值最高点（8.7560元）也已经相差不远。此外，截至6月20日，该产品年内的亏损幅度，已收窄至1.38%。

正圆X号私募基金产品近一年净值表现

图片来源：Wind

此外，来自第三方机构私募排排网的净值监测数据则进一步显示，该产品今年以来“深V型”的净值表现，堪称“惊心动魄”。在4月26日时，其今年以来的回撤幅度已高达45.21%，接近“腰斩”。

图片来源：私募排排网

业内人士称其集中押注新能源

值得注意的是，即便是在大型私募机构，投资风格较为犀利的基金经理也往往大有人在，而近期正圆投资这只产品受到不少业内人士高度关注，其主要原因是“新能源”。

上周末以来，有不止一位渠道消息人士向中国证券报·中证金牛座记者透露，由廖茂林管理的这只公司代表产品，今年以来集中持仓甚至是主要“梭哈”了新能源相关赛道，具体包括光伏、新能源车等。

而这种说法，似乎也完美契合了5月以来A股新能源板块如火如荼的火爆走势。A股最新行情数据显示，截至今天（6月27日）收盘，新能源ETF（516160）自4月27日的今年以来最低点（0.820元），上涨至本轮反弹以来的最高点（今天盘中的1.346元），区间最大涨幅已高达64.15%。而在4月27日之前的3个多月，新能源ETF价格则出现了一轮幅度超40%的深度回调。

图片来源：光大证券行情软件

而对于业内有关其“正圆X号”产品集中押注新能源赛道的说法，记者致电廖茂林并留言，其却未做回复。

尽管如此，根据私募排排网组合大师对“正圆X号”产品按照RBSA风格分析模型进行的仓位解构，截至2021年年末时，该产品主要集中持有了电气设备、有色金属和钢铁三大板块，其中电气设备（含新能源）的持仓占比高达73%。

图片来源：私募排排网

此外，综合正圆投资旗下基金经理及廖茂林本人的公开观点，今年以来，正圆投资曾在交流路演等多个场合发表策略观点，表达对光伏等新能源板块的看好。而上市公司公开信息还显示，去年年底以来，正圆投资曾先后出现在中环股份、爱旭股份等光伏行业牛股的前十大流通股东名单中。

另一方面，尽管近两个月“正圆X号”产品业绩出现飙涨，但正圆投资旗下不同产品今年以来的净值情况，仍然表现迥异。第三方机构数据显示，截至最新一期净值时，在部分产品今年以来小亏的同时，公司旗下仍有多只产品今年以来的净值回撤幅度超过10%。

图片来源：私募排排网

私募看好新能源赛道机会

在近期新能源板块投资人气持续高涨的背景下，对于这一“高光”赛道的进一步研判，目前A股投资者的看多情绪仍较强烈。

天风证券上周发布的一份6月A股投资者问卷调查报告显示，当前A股投资者“更明显加仓”“继续看好新能源”且“认为市场反转的投资者比例明显提升”。具体来看，参与问卷的投资者中，当前低仓位运行的投资者占比极少，出现更明显的加仓，高仓位运行的投资者占比上升至46%。此外，目前虽然多数投资者仍认为本轮A股上涨为超跌反弹，但判断市场正在反转的投资者占比明显提升。具体来看，目前定性本轮上涨为超跌反弹的投资者比例为65.8%，认为市场将出现反转的投资者比例为27.9%。

而在看好的行业选择上，新能源成为最多投资者看好的方向。在天风证券设计的问卷选项中，“新能源（48.7%）>医药消费（18.6%）>稳增长（10.8%）>疫情受损（9.5%）>TMT（8.5%）>资源品（3.8%）”。换言之，目前已有约一半的A股投资者，表示会继续看好新能源相关板块的股价表现，这一比例远远高于医药消费、稳增长主题等近两年的热门板块和主题。

而从头部私募的最新策略观点来看，当前多家头部私募也表示会继续看好新能源赛道相关投资机会。

石锋资产表示，近期A股结构性行情主要有两条主线，一是政策对冲方向，如汽车板块受益于购置税政策连续两月跑赢市场；二是能源主线，包括新能源板块以及石油石化等传统能源板块，其主要受益于能源价格的上涨逻辑。展望后市，能源主线预计依然是市场领跑主线之一。

名禹资产称，该机构在中长期看好光伏产业链的同时，预期风电产业链盈利能力有望迎来环比大幅改善，该板块也将逐步迎来估值修复。而在新能源车方面，随着镍、钴价格持续下降，三元正极产业链有望继续迎来修复。在宁德时代发布可实现快充的麒麟电池之后，预计会有越来越多的车企推出快充体系产品，相关产业链机会也值得继续看好。